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成本与汇率压制 装备制造业期待金融避险支撑 |
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| http://cn.newmaker.com
8/12/2008 1:40:00 PM
中国工业报
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“6”这个本来被众人认为很吉利的数字，近日却成了相关制造企业的负担。继太原重机集团方面透露“今年成本将净增6亿元左右”，中信重工机械股份有限公司副总经理王继生接受中国工业报专访时也表达了近似观点：“原材料价格大幅上涨，预计本年度成本增加6亿元。”
装备制造企业两头受压
8月1日，中国钢铁工业协会副秘书长戚向东在年中的信息发布会上预测，下半年导致我国钢铁生产成本上升的因素增多，钢材价格仍将高位运行。这一消息对于外向型机械制造企业来说，无疑是雪上加霜。
让这些出口企业本就头疼的，是“下半年人民币升值步伐将放缓”的强势舆论，因为这意味着人民币升值趋势不减。面对新的订单，他们是接还是不接？对于已接订单，是违约还是硬撑？业内人士指出，汇率一天一变的现状，已成为装备制造企业当下接单时的最大困惑。
面对原材料涨价和人民币升值的两头受压的局面，中国第一重型机械集团所在地的政府部门———黑龙江省齐齐哈尔市政府办公厅在一份专题报告中建议，稳步发展金融避险工具。他们指出，要加强资源产业和资本市场建设，加快资源性生产资料期货市场发展。同时，适度有序放松外汇管理政策，扩大金融衍生产品种类与规模。
中国机械工业联合会专家委员会委员郑国伟则建议，制造企业应主动加强与银行的合作，实现避险操作互补。同时，有关部门应改善和扩大远期结售汇和掉期业务，逐步赋予有条件的金融机构使用风险对冲手段，消化由企业转来的风险。
远期合同收益受损压力日增
我国宝钢集团近日与澳大利亚的两大巨头力拓及必和必拓公司终于就2008年度铁矿石基准价格达成了一致，块矿价格在2007年的基础上上涨96.5%。对这一结果极为敏感的不仅是钢铁企业，还包括装备制造企业。
业内人士慨叹：铁矿石价格的大幅上涨，带动钢材价格的暴涨是制造企业当前最头疼的事。
据中国第一重型机械集团测算，铁矿石涨价导致钢材生产成本提高280元/吨。仅考虑钢铁生产企业铁矿石涨价成本等额转移情况，企业原材料购入成本就增加1.12亿元，导致生产成本上涨6.9%。
尽管一重在行业内具有一定的规模和技术优势，对下游客户订货拥有较高的话语权，对签订生产周期较长的合同主要采取成本加层定价策略，但上游原材料价格上涨对企业生产经营的影响仍然较大，特别是存量订单只能将60%的成本涨价风险转嫁出去。
此外，今年年初以来，受人民币升值影响，装备制造业面临着远期交货合同收益受损的压力也与日俱增。
近日，人民币对美元汇率中间价继7月16日创下6.8128的新高后，在短短两个交易日之后掉头向下，并持续在6.82以下区间盘整。人民币升值步伐将放缓的舆论走强，意味着在人民币升值趋势不减及我国金融机构提供的汇率避险工具不多的情况下，很多制造企业仍将继续在亏损边缘挣扎。
一重预计，2008年企业完成销售总额100亿元，实现利润20亿元。其中，绝大多数产品订单生产周期都在一年左右，目前，企业尽量采取相对坚挺的欧元计价，以降低美元贬值带来的汇率风险。但受综合因素影响，一重仍有45%左右的外销订单以美元计价。
事实上，去年以来，一重已先后联系过几家全国性股份制商业银行，期望能够寻找到适合的外汇避险业务品种，但这些商业银行普遍存在外汇避险品种少、收费高、业务不娴熟、办理积极性低等问题。
专家认为，目前国内金融避险工具少且难以发挥作用，且避险工具发展中存在着不少问题，包括商品期货市场不健全，企业锁定成本与收益风险手段有限，银行人民币外汇业务品种少等。
汇率避险工具开发有待政府推动
与一重情况有所差异，王继生在电话中告诉记者，相对原材料价格上涨压力，人民币升值对企业利润影响不是很大。
他透露了企业规避风险的几种手段：在针对美元结算的订单中，大部分实施锁定汇率；在订单签订之初，就与企业协商，当汇率变化达到一定幅度，产品价格相应做出调整；部分订单以欧元结算。
后两种方法，显然是建立在企业拥有一定话语权的基础上。而前一种锁定汇率的方法，也不能普遍适用于装备制造企业。
中国机械工业联合会国际部进出口处处长王虹告诉中国工业报记者，只有企业与银行建立了比较稳固的长期合作关系，才可以实施锁定汇率。而针对部分中小企业的一次性交易，在目前相关政策不健全的情况下，大部分银行是不愿意承担风险的，即企业与银行的风险共担很难实现。
记者在采访中了解到，我国装备制造企业普遍认为，我国商业银行可供选择的金融避险业务单一、经营保守、收费较高、价格发现和风险对冲能力较差。为此，宏观上迫切需要为发展金融衍生工具创造宽松的政策环境，微观上亟待通过银企双方补课实现综合避险和收益合理化。
商务部官员近日也在公开场合发表言论：政府应继续协调推动有关的金融机构，开发更多的汇率避险工具，帮助企业减少汇率波动造成的损失，继续对有市场、有订单、有效益的出口企业给予必要的信贷支持。
郑国伟认为，我国目前尚不能实现人民币资本项目可兑换，远期结售汇和掉期业务也刚开展不久，银行的积极性不高；金融业的管理和对外开放水平还不高。
他建议，相关部门应尽可能地改善和扩大远期结售汇和掉期业务；逐步赋予有条件的金融机构使用风险对冲手段，消化由企业转来的风险。同时，在当前人民币兑美元是升值预期但兑欧元却是相对贬值的预期下，企业应尽量使进口合同用美元，出口合同用欧元或其他非美元币种，以减少汇兑损失。
对于发展钢材期货的建议，商务部国际贸易经济合作研究院研究员梅新育介绍，伦敦金属交易所今年4月份才开始在远东、地中海地区开办钢坯期货，最长期限为15个月合约，一张合约大约65吨。其中，在所确定的11个可供交割的钢坯品种中还没有中国产品。他认为，即使运用伦敦交易所的这种期货合约，可能也不适合我国装备工业的需求，我国应努力开办新创的业务品种，进而取得国际市场的定价权。
“至于避险工具，需要与推进人民币国际化结合起来。如果能够更多地在国际贸易中实行以人民币计价结算，我们企业就没有汇率风险了。”梅新育建议，各级外汇管理部门应根据企业的实际需求，经常举办金融衍生产品业务培训班，组织搭建银企外汇避险合作平台，促进银企的有效避险和收益最大化。
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