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未来十年世界钢铁工业赢利态势分析 |
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| http://cn.newmaker.com
2/2/2007 3:06:00 PM
佳工机电网
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未来十年里，钢铁工业结构的变化将朝着有利于许多钢铁厂的方向发展，薄板产品生产厂销售利润增加的可能性越来越大。市场呈现的特征是：钢铁工业集中度进一步提高；全球钢材需求增长前景看好；世界废钢市场一直处于短缺状态；美元汇率相对疲软。在所谓的世界钢铁工业“新连续性”时期里，当钢材市场兴旺时，钢铁厂销售利润率将会达到创造新纪录水平；而当钢材市场低迷时，钢铁厂也将不会像二十世纪末那样陷入大幅亏损状态。
全球经济增长速度的加快有利于固定资产投资增长，促进建筑业等部门经营活跃和资本货物支出增加。通常来说，钢材需求的40%来自建筑业，40%来自设备投资，20%同家电等高级耐用消费品有关。
一、世界钢铁工业进入“赢利时代”的重要影响因素
第一，经济社会发展进人后工业化时代或信息化时代，信息产业部门高速发展，给钢铁工业带来多方面的影响：提高生产率；创造更广大的全球市场；促进钢材产品质量迅速提高；促使生产成本迅速下降；加快并购速度；推进采用革命性新技术，从竞争材料(替代品)手中夺取更大的市场份额；各大钢铁公司之间竞争加剧；钢铁工业投资费用下降和建设新钢铁厂工程周期缩短；钢铁工业结构迅速变化，进而促使未来十年钢铁厂销售利润全面提升。
第二，扁平材产品生产厂的利润好于长型材产品生产厂。原因在于：近年来，扁平材产品厂商生产集中度发展更快，每吨扁平材产品投资更大。扁平材厂商拥有更先进的轧钢技术，生产规模更大，产品更优质，与用户部门联系更密切，并且拥有更大的产品定价权。整个钢铁工业在未来十年里将比过去三十年的投资回报更为理想。上世纪七十年代之后，钢材需求急剧下降，钢材市场定价结构从“卖方垄断性定价”方式转变为“竞争性定价”模式。上世纪八十年代至上世纪九十年代初期，短流程小钢厂因废钢价格低廉和采用薄板坯连铸连轧技术而降低了钢厂经济规模门槛，并进入了原先长流程联合钢铁企业的市场领地即薄板产品市场，因此，短流程小钢厂生产经营蓬勃向上。
第三，世界钢铁工业在未来十年里将产生越来越多的年产能5000万-1亿吨的特大型跨国钢铁公司，主要是以生产薄板产品为主。随着集中度大大提高，市场竞争激烈程度进一步下降。钢材产品定价结构发生变化，有利于建立起有序、规范的市场秩序，避免在钢材市场进入疲软低迷状态时亏损局面出现。
第四，世界钢材现货价格不再像过去那样出现大幅度波动，而是更加稳定。同时现货价格波动更加频繁，原因是，世界各地区钢材市场价格波动更趋于同步，以及钢材用户调整钢材库存规模自主性更强。
第五，钢厂和用户签订一年期钢材供货合同市场销售中所占的份额越来越大。原因是，钢材价格波动幅度减小，用户部门不必在钢材现货市场上随时进货。同时，长期合同也有利于钢厂规避钢铁生产原料要素价格上升带来的市场风险。
第六，许多产钢国家国内薄板产品市场陷入需求疲软时，薄板产品价格将更稳定。这是由于，这些国家薄板生产公司越来越少，需求陷入疲软时，各钢铁公司之间削价竞争机会大为减少。
第七，当钢材市场需求低迷时，各钢铁公司削减其产量速度大为加快，有利于市场稳定。
第八，世界钢材出口市场波动周期中，处于所谓的良好上升阶段和最兴旺阶段所占时间段比例达到40%，而过去仅占29%；处在所谓低迷阶段和激烈竞争阶段的时间所占比例下降至30%，而过去则高达46%。
第九，随着印度、中东地区、南美洲以及独联体经济发展加速，对钢材需求量将大幅增加。除中国大陆之外世界其他地区钢材需求量在未来10年的增长率至少达到2.1%。
第十，世界金属炉料供应将继续紧俏，金属炉料市场价格将在高价位水平上盘整。其原因是，全球钢材需求绝对量极其庞大，适量的百分比增加，对金属炉料需求将有巨大增加。中国以及许多发展中国家经济发展加速，各种基础设施项目大量投入建设，汽车制造业以及其他钢材密集型制造业部门高速发展，需要能源和资源产业部门支持，钢铁工业首当其冲。钢铁工业再次驶入高速增长轨道之中，需要生铁、废钢和废钢代替品等金属人炉料作为基础，金属炉料将面临长期供应不足。当然，钢铁工业在未来十年将依然是一个赢利的成长产业部门。
第十一，钢铁厂将对生产成本严格控制。近年，世界铁矿石、炼焦煤和焦炭市场价格暴涨，进而导致这些原料生产能力也将大规模扩大。像焦炭一样，随着焦炭设备生产能力扩充已导致世界焦炭出口市场价格首先出现下落。同样，预计未来10年时期全球铁矿石开采能力和炼焦煤产能扩大，供应量不断增加，将进一步制约住其出口市场价格上升速度。与此同时，钢铁公司为了确保铁矿石和炼焦煤供应，将加大对钢铁工业上游产业部门即矿山项目投资力度。钢铁生产用原料产能将进一步扩大。
第十二，世界将出现新的钢材贸易模式或格局。中国将不再是巨大的钢材进口国。同时，由于钢铁生产成本居高不下，欧盟地区一些钢铁厂难以继续保持钢材出口地区的地位。独联体因当地钢材市场需求量很快上升，钢材出口将减少。日本最大的钢材出口市场是中国，而中国将大幅度减少从日本进口钢材。美国依然是对钢材进口依存度最大的国家。新的钢材贸易格局将使各国钢厂利润分配格局发生变化，但绝大多数钢铁厂销售利润将大幅提升，这种趋势则是不可逆的。
第十三，世界板坯需求将呈现强劲势头，一些地区钢铁厂从海外进口板坯比自己新增炼钢设备回报率要大得多。因此板坯价格走势也将好于钢材。
二、未来十年世界钢铁工业取得可观利润的影响因素
第一，未来十年，金属炉料供应紧缺无法避免，尽管如此，世界钢铁工业仍有75%可能性获取良好可观利润。只要世界钢材需求量在未来十年每年增加3.1%，那么钢铁生产用原料，尤其是废钢，将陷入短缺。
第二，未来十年，世界钢材需求将保持良好的增长势头，关键的前提是全球通货膨胀率和利率依然保持在低水平。如果是这样，即使在中国钢材需求量增长率较低。如果世界经济年增长率较高，世界钢材需求量年增长率也应达到2.5%-3.5%。在此情况下，钢铁部门获得可观利润的可能性约为75%。
第三，未来十年，世界钢铁工业集中化程度将越来越高。特大型钢铁公司继续增多，全球范围内的并购活动远比过去更加活跃。在此条件下，钢铁部门将有100%可能在未来十年至十五年时期里，“上升良好”阶段和“最兴旺高峰”阶段加在一起占整个时期时间段约40%。具体是：“优胜劣汰、激烈竞争”阶段时间段占整个时期的5%，“疲软低迷”阶段时间占整个时期的25%。“正常市场状态”阶段时间占整个时期的30%，“回升良好”阶段时间占整个时期的30%，“最兴旺高峰”阶段时间占整个时期的10%。
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