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明年铁矿石价能否在利益分割中寻找平衡 |
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11/15/2006 11:39:00 AM
冶金工业信息中心 赵刚
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国际铁矿石价格近年来连续大幅上涨，国际铁矿石巨头从中获得巨额暴利。8月23日，全球最大的多元化矿产资源公司澳大利亚必和必拓公司(BHPBilliton)宣布该公司2005～2006年度的盈利创下破纪录的104.5亿美元，比上个年度增长了63.4%。这个盈利数字也刷新了由必和必拓保持的澳大利亚全国公司的盈利纪录，并占到了澳前100名上市公司利润总和的五分之一。而必和必拓的盈利主要来自包括中国在内的全球范围对资源的热求，该公司执行总裁称，中国对金属的需求将持续下去，许多金属价格也将保持在目前的高位。近年来，中国钢铁工业持续高速增长，铁矿石进口大量增加，铁矿石价格连年大幅上涨，给中国钢铁工业造成巨大压力和冲击，也给我国各相关行业经济运行带来不小的影响。
铁矿石涨价的原因:
市场需求与残缺的采购格局助推
市场需求拉动铁矿石涨价
世界特别是中国经济的强劲增长，拉动了钢铁工业快速增长，也拉动了世界铁矿石需求大幅增长。2000年全球钢产量为84890万吨，到2004年上升到105480万吨，4年全球钢产量增加20590万吨，其中中国钢产量增加14429万吨，占全球增量的70.07%，特别是2001～2003年的三年中，全球钢产量增加12064万吨，其中中国增加9384万吨，占78%左右。
同时，中国进口铁矿石从2000年的6997万吨逐年上升到2005年的27526万吨，五年增加20529万吨，增长2.93倍。中国铁矿石进口持续大幅增加，导致了国际铁矿石市场供求关系发生重大转变，由买方市场变为卖方市场。
另外，世界钢材价格高位运行，对铁矿石价格有向上牵引、拉升作用。从历史上的波动规律看，钢材价格与铁矿石价格的关系是：矿价随钢价而变，矿价变化滞后于钢价。近年钢材价格一直高位运行，矿价就有了不断上冲的动能和可能。国际铁矿业尽管这两年利润成倍增长，但还是不断提出涨价，一个重要原因就是要对钢铁工业景气发展所带来的市场利益进行分割。在环境资源问题日益突出的大背景下，资源性产品社会经济交换价值普遍看涨，也是一个影响因素。
市场格局助推铁矿石涨价
世界铁矿石市场垄断程度很高，卖方对铁矿石市场的操控能力强于买方。澳大利亚的必和必拓、力拓公司和巴西的淡水河谷公司三大铁矿石供应商垄断着世界市场74%的铁矿石供应，目前来看没有更大的外力能够牵制这些矿业巨头的行动。而买方相对分散，且各自的利益、妥协点和利益平衡点不同，容易被对方各个击破。
而铁矿石现货市场偏高也为合同价格上涨提供了借口和推动力。现货市场铁矿石质量不高，但价格却高于合同价格，这一问题在去年表现得尤为突出。去年上半年，品位不算最高的印度铁矿石出口到中国的到岸价要比世界平均价高出30%。到第三季度，世界上公认的最优矿澳矿，比世界平均价高出近一倍。出现这种“质价倒挂”的主要原因，是国内企业分散竞相到印度参与矿石竞价，可说是“自己把价格抬高了”。而且，由于这种“分散的竞相采购”在时机和节奏把握上毫无章法，一哄而上抢资源、运资源，致使储运矛盾激化，全国主要港口的铁矿石库存居高不下。
中国对铁矿石的新增需求在国际市场上短时期内释放得过于强烈，客观上存在的一些盲目进口行为，致使国际市场在供应上显得有点“措手不及”，使中国需求被人为放大，发出了失真信号，因此给世界市场造成中国需求大大超过世界供给的错误印象。在今年中国钢铁工业协会二季度钢铁工业运行情况通报会上，中国钢铁工业协会常务副会长罗冰生指出，个别有长期协议的钢铁企业与贸易商在低价进口铁矿石后，转手高价倒卖给了那些没有长期协议资格的小企业，造成了“一种产品、两种价格”的局面，给了供方“中国市场价格高”的口实，成为直接影响谈判的致命伤。
铁矿石涨价的代价:
自吞涨价苦果由下游消费者埋单
应对措施不力自吞涨价苦果
对于去年铁矿石涨价71.5%、今年涨价19%，中方起初都是坚决反对、坚决抵制的，但最后都不得不接受下来。反思起来，一个是对铁矿石市场供求形势估计过于乐观，应对准备不足。如权威机构预测2005年我国只需要进口2.4亿吨铁矿石，只比上年增加3200万吨，但实际进口2.75亿吨，比上年增加6700万吨。预测今年进口3亿吨，目前看很可能要达到3.2亿吨以上，而对对方供给能力估计过高。中国、日本和西欧占据了进口铁矿石贸易量的77%，但中国与日本、欧洲钢厂的对话和沟通不够，对买方普遍认同的价位判断不准，最后使自己陷入被动。
在这里，最主要的问题是中方对铁矿石进口需求的不断扩大、价格不断上涨，缺乏有效的应对策略。由于没有发挥自身的优势和潜力，对影响市场价格诸因素（钢铁产量、多头采购等）没有进行有效调控，因此中国企业除了在口头上强硬地反对涨价外并无实际应对招数。
目前，中国是世界铁矿石的最大买主，在各买家中发言权最大，但由于进口渠道单一、增量过大且超过供给增长，在一定程度上对三大铁矿石供应商依赖度加大，反而使我国企业陷入被动。在日常生活中，人们在购买商品时，如果讨价还价不成就可以拂袖而去。但对于铁矿石来说，中国企业不买或少买都不行，而且最终还得多买，所以难免要吞下这一系列的涨价苦果。
钢铁下游消费者埋单
2005年度铁矿石价格上涨71.5%，导致中国铁矿石采购成本平均上升约150元/吨，吨钢成本上升240元左右。2005年，中国进口矿为2.75亿吨，扣除按完全市场价采购的印度等国的铁矿石后，铁矿石进口涨价给我国钢铁企业增加成本负担达到400亿元左右。虽然去年全年大中型钢铁企业实现利润仍高达768.65亿元，全行业实现利润突破1000亿元，但很大一部分原因是钢材通过涨价向下游转移，最终是由我国消费者埋单。
2006年，我国进口铁矿石价格再涨19%，又给我方带来进一步损失。我国今年将比去年多支付100多亿元，又将增加100多亿元的新增成本。
另外，大量进口铁矿石，不但加剧了国际市场铁矿石供应紧张状况，推高了铁矿石价格，而且由于饥不择食，导致进口铁矿石的质量明显下降。今年以来，从国外进口的铁矿石不是品位低就是水分和杂质含量高，质量问题日益突出。2006年上半年，常州口岸共计进口铁矿26批，不合格铁矿高达22批，不合格率达到78.6%，涉及金额3922.3万美元。福建检验检疫局共检验进口铁矿砂36批，不合格32批，不合格率高达88.89%，而且情况仍在继续恶化。
矛盾中的价格因素:
上涨动力不足支撑力仍然坚挺
铁矿石价格上升动力不足
近年来，由于需求拉动、价格上涨，我国铁矿石产量大幅增长：2003年生产铁矿石2.53亿吨，2004年达到3.1亿吨，2005年达到4.2亿吨。今年1～7月，生产2.96亿吨，同比增长35.3%，按前7个月平均月产水平推算，全年将增产1.32亿吨。这种大幅增长一方面满足了国内钢铁生产，另一方面将减缓对国外进口矿的需求。目前，国内铁矿石市场供需相对平衡、价格基本平稳，预计全年进口3.2亿吨即可，大大低于前年和去年6000多万吨的增长量。
目前，全球铁矿资源总量约3100亿吨，可开采储量1400亿吨，静态开采保证在100年以上。根据全球主要铁矿石生产现状及对扩大产能的情况预测，2010年全球铁矿石产能将达到17亿～18亿吨，发展速度高于钢铁工业发展的速度。据估测，2006年新增产能将超过6000万吨。
同时，经过2006年度合同价的再次大幅上涨，合同价与现货价之间价差已大大缩小，以现货价远高于合同价要求提高合同价的理由已不充分。在2006年5月，现货粉矿价格出现下滑，巴西向中国出口的粉矿价格如考虑到质量差别已高出印度现货粉矿。在8月末，印度品位63.5%、58%、60%～61%和61%～62%矿石的出口报价每吨分别为67～68美元、51.5美元、59美元和62美元(CFR中国)，而一批巴西出口到中国的铁精粉报价为67美元/吨（CFR中国）。由于巴西矿质量高于印度矿，因此巴西矿价格已高于印度现货价格。而在去年上半年，印度铁矿石出口到中国的到岸价要比合同价平均价高出30%。
铁矿石价格支撑力仍然坚挺
一方面，钢铁工业对铁矿石需求以及铁矿石价格仍有一定的拉动和支撑力。
今年1～7月，全球产钢7.004亿吨，比去年同期增长9.1%；中国钢产量为2.36亿吨，同比增长18.9%。扣除中国钢产量后，全球钢产量为4.664亿吨，同比增长4.8%。而去年，全球产钢11.07亿吨，比上年增加6082万吨，增长5.8%。扣除中国的钢产量后，其余产量为75778万吨，比上年下降1.05%。也就是说，世界钢铁生产由中国增长其他国家减产，转变为中国世界同步增长，而且这种增长呈一种加速态势，这势必拉动铁矿石需求增长。
另一方面，世界主要铁矿石供应商实际增产情况不理想，世界铁矿石供应依然偏紧。
据占全球海运量70%以上的铁矿石三巨头的公司年报，2004年三巨头铁矿石合计增产11.2%，2005年增产12.1%，今年的增产计划在13%左右，即三家将共增产5240万吨，但实际执行情况并不理想。按公司披露的信息和有关海关统计综合测算，国际铁矿三巨头和印度今年一季度出口同比几乎没有增长，比去年四季度甚至下降了约10%。
从总体上看，目前虽然存在着一些供求紧张因素，但世界铁矿石市场总的趋势是向供求平衡方向发展，主要有两个因素在起决定作用：一个是近年来全球铁矿石海运贸易需求的增量主要在中国，但中国钢铁工业经过几年超常发展，从2005年下半年以来已经出现钢铁总体产能过剩、国内市场供大于求的情况，已使钢铁生产增长放缓，造成对铁矿石需求增长将趋于减缓。另一个是在近几年矿价不断上涨和高额盈利的驱动下，全球铁矿石产业的产能在迅速扩大，全球铁矿石海运贸易供需关系将逐步走向平衡。
市场发展趋势:
未来铁矿石市场仍存变数
国际铁矿石巨头和一些咨询机构认为明年将继续涨价，预测2007年铁矿石供应无法满足需求，原因是中国钢铁需求量仍在大幅上升，有分析师因此预测2007年和2008年铁矿石价格将每年上涨5%。
国外一家投资银行对国际铁矿石需求进行预测认为，到2010年世界海运铁矿石需求量将达到9.45亿吨，比2005年增加2.79亿吨，其中中国进口铁矿石5.24亿吨，比2005年增加2.49亿吨，占未来增量的89%。2010年世界铁矿石供应量9.38亿吨，比2005年增加2.67亿吨，其中三大铁矿石巨头占供应增量的78%。
有专家认为，这一预测结果基本上代表了国外研究机构和铁矿石巨头的主流观点(尽管它对中国铁矿石需求量预测可能是不准确的)，可以概括为：未来五年国际海运铁矿石市场供求格局进一步向有利于铁矿石生产商的方向转变，三大铁矿石巨头占市场份额的74%，中国占需求量的56%，中国对三大铁矿石巨头的依赖度进一步提高；铁矿石供应依然处于紧张状况，中国钢铁业仍将处于被动地位，铁矿石价格继续居高不下，并有进一步上涨的可能。
这一预测结果还意味着，在寡头垄断市场同时又是供应偏紧的状况下，市场寡头可以通过调控生产人为地造成供应紧张的局面，尽可能地达到涨价的目的，迫使买方不得不接受他们的涨价要求。
国际知名研究机构英国商品研究所（CRU）的研究报告预计，2006年全球铁矿石海运贸易量将达到7.4亿吨，全球铁矿石可供量将达到..3亿吨，近期铁矿石供大于求的局面基本不会出现，在2008年之后供需平衡才会被打破，才会由卖方市场转变为买方市场，价格才会下滑。
如何解决铁矿石问题？
供求关系和市场环境亟待调整
要想把进口铁矿石的价格压下来，首先得把我国过高、过快增长的铁矿石需求压下来。中国是铁矿石最大进口国，近年来全球铁矿石海运贸易需求的增量主要是在中国，如果中国能对铁矿石需求进行强有力的控制，必将对世界铁矿石市场产生决定性影响。当务之急是采取坚决有力措施把钢铁工业生产增长过快的势头压下来，从而就能把铁矿石进口需求增长过快的势头压下来，同时应规范铁矿石进口秩序。
新一年度的铁矿石价格谈判又将拉开序幕。中国企业到底该如何应对以及如何增加自己的价格主导权呢？要取得谈判主动权，不能简单地靠发表强硬声明，而必须采取一系列措施调整供求关系和市场环境，主要有：严格控制钢铁产品出口来压钢铁产量，抑制铁矿石进口需求；加大淘汰落后钢铁产能的力度；控制固定资产投资过热，降低钢材需求；加大海外投资开矿力度；加强整合提高钢铁行业集中度；大力发展循环经济多吃废钢，降低铁矿石消耗；大力加强国内铁矿资源的开发利用；国家有关部门应进一步规范铁矿石进口企业。
只要认真实施以上各项措施，多管齐下，我国就完全可以扭转和控制住铁矿石的短期和中长期价格走势，使之朝着有利于我国钢铁工业的方向发展。
相关报道:
国内矿增产添砝码 新年度铁矿石谈判预热
陈姗姗
作为11月开始的新年度铁矿石长期合同谈判的预热，在青岛举行的2006年中国钢铁原材料国际研讨会气氛与前几年明显不同。以商务部和中国钢铁工业协会为代表的需方和以三大铁矿石生产巨头为首的供方依然各执一词。值得注意的是，除摆明供求状况的事实外，中方还抛出了一个国内铁矿石砝码。这或许预示着铁矿石市场供需关系的微妙变化。
商务部外贸司司长鲁建华指出，铁矿石国际市场的供需关系已改善，供应增加、需求放缓，供需关系正朝基本平衡的方向发展，铁矿石国际市场价格也将回归理性。鲁建华说，中国铁矿石进口已经开始由高速增长进入平稳增长。
新年度铁矿石谈判中方的另一个砝码，应该是国内外铁矿石的增产和价格回落。
鲁建华指出，今年以来，中国国产铁矿石产量增长迅速，增强了国内供应能力。据国家统计局统计，今年1～9月，规模以上矿山共计产原矿4.06亿吨，同比增长37.7%，预计全年国产铁矿石增幅将达30%以上，这一增幅远高于同期钢铁产量和铁矿石进口量的增幅。
鲁建华认为，铁矿石国际市场价格连续四年大幅上涨后，刺激了国外矿山的超强开发。铁矿石价格大起之后必然大落，持续上涨的局面不可能持续。
中国钢铁工业协会常务副会长兼秘书长罗冰生还特别指出，今年开始，国产矿的到厂价开始低于进口矿价，这是与以往相反的。今年1～4月，国产矿到厂价还高于进口矿，去年两者价差达100元，5～8月国产矿平均到厂价每吨558.7元，而进口矿平均到厂价要每吨580.87元，价差3.82%。而且国产矿到厂价6月份又比1月份降低了41.84元，降幅7%，呈下降态势。
罗冰生表示，国产矿的大幅度增长，将发挥替代进口矿的作用，相应减少进口铁矿石的总量。因此，中国首先要靠国产矿来满足国内需要，不足的部分才要以进口矿补足。
对于明年铁矿石市场将供大于求的说法，一直在铁矿石谈判中充当强硬角色的巴西淡水河谷（CVRD）铁矿执行董事马丁斯则表示不同意：“我们认为铁矿石未来两三年还会保持增长趋势，因为中国的钢铁产量在持续增加，中国的经济也在持续增长，我们对此很乐观，所以我们也一直在大量投资。”
据了解，中国进口CVRD的铁矿石量已经占据了CVRD出口铁矿石总量的30%以上。马丁斯说：“虽然过去几年的铁矿石谈判都是CVRD最先定的价，但我们也都是根据市场作出的决定。今年，我们还是相信未来两年铁矿石的供应是紧张的，如果我们错了，我们也会在未来两三年承受痛苦。”
而必和必拓（BHP）碳钢材料部营销总监指出，中国国产矿的快速增长并不会对BHP长期合同的供应商产生威胁，这也正说明了中国铁矿石市场需求的强劲、市场供应紧张，但BHP会综合考虑市场的供需关系和中国国内市场矿石的替代性。他说：“不过，我们更应该关注的是供求平衡是如何达到的，如果高成本的扩产项目被引入供应，也可以达到供求平衡。”
BHP全球总裁顾之博在有关媒体上也承认，包括BHP在内的几大矿业巨头目前都在扩产，近几年都会有巨大产能的释放。因此，从长期来看，这种情况应该会带来铁矿石价格一定的回落。
另据了解，新年度的铁矿石谈判11月进行预热谈判，12月将进入正式谈判。
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