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托马斯：国际化竞争中中国企业如何胜出 |
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| http://cn.newmaker.com
11/7/2006 12:06:00 PM
佳工机电网
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根据联合国的最新统计数据，中国海外投资总额约占全球海外投资总额的0.6%。2005年，中国海外投资总额达到12.3亿美元，比2004年增长了123%。实际上，中国海外投资总额远低于其他新兴发展中国家。这预示着，在不久的将来，中国的海外投资将呈现急剧增长的态势。联合国工业发展组织预测中国海外投资总额将保持20%的年增长率，2010年将达到60亿美元。
德国贝克麦坚石国际律师事务所合伙人托马斯认为，影响中国企业海外投资增长的因素主要包括三个方面：首先是中国国内市场竞争激烈。中国本土企业正面临日益严峻的市场竞争形势，为了生存，中国企业不得不降低生产量，或减低劳工成本，或依靠国际化策略提高品牌和产品知名度。其次是“走出去”政策。2002年以后，中国政府通过“走出去”战略，提供低息贷款等方式积极支持国内企业的国际化进程。第三是人民币汇率的浮动。
作为长期从事中国企业兼并重组研究的专家，托马斯指出，中国企业“走出去”的方式主要有四种：一是私募方式，二是贸易销售，三是拍卖方式，四是创新交易结构。他说，西方的许多交易几乎都是通过拍卖完成的，拍卖通常是由投资银行来组织，其目的就是增强潜在的买方竞争，具有所有竞标者都要遵守严格的时间表、投资银行或者卖方起主导作用、竞标者都具有竞争优势等主要特征。
托马斯表示，国际化的兼并重组是一个非常复杂的过程，主要涉及金融、法律、社会和文化等方面的问题。而中国的海外投资始于上世纪80年代，大规模的兼并重组则开始于2001年中国加入世界贸易组织。托马斯研究认为，中国企业国际投资的主要领域包括科技、电讯以及天然能源。他进一步举例说，在科技、电讯领域，联想收购IBM的PC业务，中国网通收购AsiaGlobalCrossing等。在天然能源方面，中石油收购哈萨克斯坦石油公司67%股权等。汽车行业，上海汽车工业集团收购韩国双龙汽车公司（SsangYongMotorCompany）以及南京汽车公司收购英国MG罗孚汽车（MGRoverGroup）。这些交易非常成功，但是也有一些并购交易失败了，其中包括中海油收购美国优尼科石油公司以及海尔收购美国家电巨头美泰公司（Maytag）等。
从这些成功与失败的案例中，托马斯总结出三点经验教训：首先，国际化的计划是成功的关键，企业必须设立一个中期和长期的战略目标，清晰定位市场以及交易宗旨。其次，尽职调查也是及时发现问题的关键。中国企业开始走向国际，应该把影响交易的当地文化和社会因素都考虑在内，交易和交易后的融合同等重要。最后，必须慎重选择交易协作咨询商。伴随着国际化趋势，中国企业生存的经济、文化和法律系统将随之改变，而了解、学习并管理相关各国不同的运作系统则是企业“走出去”面临的重要挑战，由此，可信赖的咨询商不可或缺。
托马斯最后指出，中国企业要想在国际化竞争中胜出，可从四个方面着手：第一，提高私募基金的重要性。第二，开展大型交易和中型交易。第三，专业资源是成功的关键。可信的兼并重组咨询者们应该是独立的，并且熟悉中国市场，具备丰厚的实地经验。第四，企业间要相互借鉴、学习成功的经验，进而实现共赢。
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